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沪港通介绍

 

 

 

 

影片资料来源:

 

 

沪港通全称沪港股票市场交易互联互通机制试点(英语:Shanghai-Hong Kong Stock Connect),于2014年11月17日开通,是中国上海证券交易所、香港交易所、中国证券登记结算有限责任公司及香港中央结算有限公司联合开展的沪港股票市场交易互联互通机制试点。沪港通由上海证券交易所和香港交易所建立技术连接,使中国内地和香港投资者允许通过当地证券公司或者经纪商买卖规定范围内的对方交易所上市的股票。

沪港通分为以下部分:

投资者资格

所有的香港投资者与海外投资者都可以被允许透过这个机制交易在上海联交所上市的符合条件之股票。但是,只有中国大陆的机构投资者与证券帐户与资金帐户在五十万人民币以上的内地个人投资者可以被允许买卖香港联交所上的股票。


合条件的股票

  • 滬股通:只有在上海上市的A股將被納入初級階段。香港及海外投資者將能夠在『上證180指數』和『上證380指數』的交易時間內對其成分股進行即時交易,以及上海證券交易所上市的A+H股公司股票。而被上交所實施風險警示的股票(即ST、*ST股票)不納入滬股通股票;以人民幣以外貨幣報價的股票(即B股)也不納入滬股通股票。2014年11月17日,首日開通時,滬股通資格股票標的共有568隻。
  • 港股通,即內地投資者委託內地證券公司,經由上交所設立的證券交易服務公司,向港交所進行申報,買賣規定範圍內的港交所上市的股票。股票範圍包括聯交所『恒生綜合大型股指數』、『恒生綜合中型股指數』成份股和同時在港交所、上交所上市的A+H股公司股票。但是,同時在上交所以外的內地證券交易所和聯交所上市的股票不納入港股通股票範圍;在聯交所以人民幣報價交易的股票不納入港股通範圍;A+H股上市公司若其A股被上交所實施風險警示,則其相應的H股也不納入港股通股票。試點初期,香港證監會要求參與港股通的境內投資者,僅限於機構投資者及證券帳戶及資金帳戶資產合計不低於人民幣50萬元的個人投資者。2014年11月17日,首日開通時,港股標的共268支。

 額度

  • 滬港通初期規定每日跨境交易額度為滬股通130億元人民幣,港股通420億元人民幣。以港股通為例,當日額度餘額=每日額度-買入申報金額+賣出成交金額+被撤銷和被聯交所拒絕接受的買入申報金額+買入成交價低於申報價的差額。當日額度在聯交所開市前時段使用完畢的,上交所將暫停接受該時段後續的買入申報,且在該時段結束前不再恢復,但仍然接受賣出申報。當日額度在聯交所持續交易時段使用完畢的,上交所將停止接受當日後續的買入申報,但仍然接受賣出申報。在上述時段停止接受買入申報的,當日不再恢復。
  • 相应地,每年跨境交易总额度港股通为2500亿元人民币,沪股通3000亿元人民币,每交易日日终计算。以港股通为例,总额度余额=总额度-买入成交总金额+卖出成交对应的买入总金额。如总额度余额少于一个每日额度的,上交所自下一港股通交易日起停止接受买入申报,但仍然接受卖出申报。总额度余额达到一个每日额度时,本所证券交易服务公司自下一港股通交易日起恢复接受买入申报。

交易时段

根据『主场规则』,具体交易时段将依据各自交易所规定执行,相应地,沪股通交易时段将依据上交所时间,港股通将依据港交所时间。同时,为避免计时差异,各自将提前5分钟转发订单到对方交易主机,由对方对订单进行处理。


交易日

交易将只在这两个市场能够共同进行交易且正常结算的日期开放。


交易货币

沪股通股票以人民币报价和交易;港股通交易以港币报价,投资者以人民币交收。


结算

中国结算与香港结算分别作为港股通与沪股通股票的名义持有人与对方进行结算并代表股东行使权利。